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Banco Santander se estanca

20 noviembre 2014

Mirando por casualidad los tests de estrés recientes de la gran banca europea, caigo en la cuenta de que los activos que presenta el Banco Santander no han crecido desde el anterior test del Banco Central Europeo. Y mirando informes anteriores, me topo con el Informe Deloitte de 22 de marzo de 2010, hecho al cierre de 2009, donde se comparan los ejercicios 2008 y 2009 del banco. Me parece sorprendente que los datos de los ejercicios citados varían apenas un 0,6% cinco años después, lo que quiere decir una cosa: el Banco Santander está estancado desde 2008 y la crisis económica mundial que estalla ese año ha dañado sus activos y sus resultados de manera visible. Véanse los activos totales, según los resultados anuales, en millones de euros (el apunte de 2014 se cerró en octubre de este año,  con los tests de estrés):

Activos 2008 Activos 2009 Activos 2010 Activos 2011 Activos 2012 Activos 2013 Activos 2014
 1.049.631 1.110.529 1.217.501 1.251.525 1.269.628 1.115.638 1.117.159
+14,9% +5,4% +9,6% +2,8% +1,4% -12,1% +0,1%

 

BENEFICIO ERRÁTICO

La evolución de los activos del banco se quebró en 2013, pero el beneficio atribuido de la entidad se paró en 2012, cuando declaró 2.205 millones de euros de beneficio, un 80% menos que los cuatro años anteriores. Por lo tanto, tendremos que ir a esos años para analizar el origen del desequilibrio.

Tras la compra del Abbey National en 2004 y su posterior digestión exitosa, el banco se lanzó a operaciones menores, pero muy seguidas en el tiempo. Los negocios adquiridos por el banco en los últimos años iban desde el Banco Real de Brasil, producto de la compra parcial de ABN AMRO por unos 10.500 millones de euros y que aportaba unos activos equivalentes al 4% de la entidad, hasta las unidades de financiación al consumo Bradford & Bingley o Alliance & Leicester, poco significativas por su valor relativo. Al tiempo que se hacía con el Banco Real, Banco Santander adquirió a RBS los negocios de clientes globales de Brasil por una cantidad que desconocemos, y que aportaban unos recursos propios de 65.225 millones de euros al cierre de 2007.

El caso de Sovereign, banco estadounidense adquirido a comienzos de 2009, era diferente. La complejidad del mercado norteamericano ha supuesto continuas inyecciones de capital a la nueva entidad adquirida y ha conseguido desequilibrar sus cuentas desde 2009 en adelante, cuando era el primer banco de la zona euro por capitalización bursátil y octavo del mundo con un valor de mercado de 92.501 millones de euros.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
 7.596 9.060 8.876 8.942 8.181 5.351 2.205 4.722
+4,9% +19% -2,6% +1% -8,5% -35% +0,1% +120,1%

 *En millones de euros.

CRECIMIENTO ORGÁNICO

Con la compra del banco británico Abbey National en 2004, cerrada con una ampliación por un importe de 13.400 millones de euros, casi un tercio del capital del banco en ese momento, los activos del Banco Santander se duplicaron en pocos años. Si en 2004 eran de 664.486 millones de euros, en 2011 ascendía a 1, 25 billones de euros. Sin embargo, en ese año de 2011 fueron determinantes los análisis del BCE y la entrada en vigor de los nuevos criterios Basilea III. Como muestra el gráfico, los activos del banco se fueron estabilizando y se puso freno a su escalada. En 2013 disminuyeron las cifras de negocio en más de un 12%, algo inaudito en el banco y propio de una economía mundial recalentada e insana. Los estrictos criterios del BCE daban su fruto y el capital del banco (TIER 1) debía ampliarse hasta prácticamente el 10% del total. En estos años de estabilización han disminuido los beneficios y el banco ha perdido cuota de mercado en algunas regiones o subsectores. La muerte de Emilio Botín y la llegada de su hija Ana Patricia Botín a la presidencia, pone en el foco a una entidad que debe seguir apostando por el crecimiento orgánico en países como Italia o Alemania, y saltar las barreras hacia países emergentes, como ya ha hecho BBVA con la adquisición de un 40% del banco Garanti de Turquía.

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