Cajastur se atreve con CCM

Si Unicaja no quiso probar la manzana del pecado (CCM) en la primavera, Cajastur ha ganado la partida a BBK en la subasta propiciada por el Banco de España para sacar del atolladero a un entidad intervenida. El plan financiero es el siguiente: CCM devolverá 1.300 millones de ayudas del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) tras emitir participaciones preferentes por este importe. A cambio, recibirá 900 millones de capital puro (en forma de cuotas participativas, por las que no paga intereses) y 400 millones más por otra emisión de participaciones preferentes. Además, contará con un seguro para cubrir morosidad futura. Tanto el Banco de España como Cajastur ocultaron el importe del seguro. 

Una de las claves del éxito de esta operación ha sido una filial destinada a los altos patrimonios, el Banco Liberta. El proyecto se desarrollaría mediante la integración parcial de CCM en el Grupo Cajastur, con la cesión parcial de los activos castellanomanchegos al Banco Liberta (antiguo Banco del Noroeste). Esa entidad bancaria, que fue adquirida en 1999, recibirá los activos, pasivos, oficinas y empleados de la actual CCM. Cajastur, que asumirá la gestión y la titularidad hegemónica del negocio financiero de CCM, tendrá el 75% del banco; la actual CCM suscribirá el 25% restante. Liberta CCM se creará como un ente patrimonial, titular del 25% del Banco Liberta y, al mismo tiempo, como cabecera de la Obra Social y Cultural de Caja Castilla La Mancha, que seguirá existiendo. Tanto la obra social de CCM como la propia CCM (que ya no ejercerá actividad financiera) y el Banco Liberta tendrán su sede en Toledo.

Clasificación de las cajas de ahorros españolas  en 2009

	Cajas de Ahorros	Recursos de clientes
1	La Caixa	206.327
2	Caja Madrid	137.691
3	Bancaja	69.269
4	CAM	56.168
5	Caixa Catalunya	48.886
6	Caixa Galicia	38.543
7	Ibercaja	36.521
8	Cajastur CCM	32.925
9	Unicaja	28.586
10	Cajasol	25.717
11	BBK	22.328
12	Caixanova	21.898

VER: EL PAÍS

Los 15 mayores bancos del mundo

En agosto de 2009 la banca mundial recuperó los niveles previos a la crisis de Lehman Brothers (sept. 2008), si nos atenemos a la capitalización bursátil, pero el terremoto ha cambiado la cara y las estadísticas en sólo un año. La Banca española no ha salido malparada, pues Banco Santander y BBVA se colocan en sexto y undécimo lugar, respectivamente.

Clasificación mundial de bancos en 2009

	Entidad	Capital bursátil (miles de millones $)
1	HSBC (Reino Unido)	>>>>>>>>>>>>>>>>>>> 186,0
2	Ind. & Co. B. China (China)	>>>>>>>>>>>>>>>>>>178,6
3	JP Morgan Chase (EEUU)	>>>>>>>>>>>>>>>>>170,8
4	Bank of America (EEUU)	>>>>>>>>>>>>>>>157,8
5	Wells Fargo (EEUU)	>>>>>>>>>>>>>129,5
6	B. Santander (España)	>>>>>>>>>>>>124,7
7	BNP Paribas (Francia)	>>>>>>>>>>87,1
8	Royal Bank of Canada (Canadá)	>>>>>>>>75,2
9	Bank of Tokyo Mitsubishi (Japón)	>>>>>>>73,8
10	Itaú Unibanco (Brasil)	>>>>>>71,5
11	BBVA (España)	>>>>>>66,8
12	Barclays (Reino Unido)	>>>>>>65,8
13	Unicredito (Italia)	>>>>>>61,2
14	Crédit Suisse (Suiza)	>>>>>>59,7
15	China Construction Bank (China)	>>>>>59,7

VER: Índice de la Banca en 2007
VER: EL PAÍS

Cajasur tantea su futuro

Santiago Gómez, presidente de Cajasur

El miércoles 3 de junio hubo una reunión informal en la sede del PSOE de Andalucía, en la sevillana calle de San Vicente. Acudieron representantes de las cinco entidades de ahorros andaluzas: Braulio Medel (Unicaja); Antonio Pulido (Cajasol); Antonio María Claret García (Granada); José Antonio Arcos (Caja de Jaén); y Salvador Blanco (vicepresidente de Cajasur). Por el PSOE, Luis Pizarro, vicesecretario general socialista y consejero de Gobernación, y Rafael Velasco, secretario de Organización. El encuentro, que tenía como fin intercambiar información sobre el sistema financiero andaluz, se convirtió en un encuentro ”desdramatizador” y “trascendente”. Según fuentes cercanas que no cita el diario EL PAÍS, lo primero que se abordó en esta cita fue el análisis de la crisis y la manera en la que en esta situación se puede desenvolver el sistema financiero andaluz. Los dirigentes socialistas reiteraron su deseo de un proceso amplio de fusión, siempre dentro del respeto a los órganos de dirección de las entidades y con el único objetivo de fortalecer el sistema. La reunión, no obstante, llegó en algunos momentos a ser tensa, según las citadas fuentes. Sobre todo, cuando se abordó el diseño de los posibles mapas de fusiones y cuando los presentes conocieron que CajaGranada había evacuado consultas con el Banco de España para una posible fusión con la cordobesa Cajasur. Siempre según estas fuentes, el número dos del PSOE, Luis Pizarro, llamó la atención a Claret García por promover en solitario esta operación sin el conocimiento o, al menos, sin el visto bueno del Gobierno andaluz. Claret ha provocado cierta irritación por su granadinismo, siempre mantenido desde que preside CajaGranada, de una vida en solitario de la entidad. Entre los posibles escenarios de concentración volvió a resurgir el llamado tablero de dos torres, liderada cada una por Cajasol y Unicaja, en el que podrían entrar también entidades de fuera de la Comunidad andaluza.

SOS Cuétara

Otro asunto que abordaron en la reunión secreta fue el de la coordinación de las entidades financieras andaluzas en sus participaciones empresariales. En el PSOE existe malestar por como se ha saldado la crisis de la empresa SOS Cuétara, propietaria de Carbonell, en la que Caja Madrid ha salido fortalecida pese a que la unión de las andaluzas habría podido decidir tanto la presidencia de la empresa como el consejero delegado. Unicaja, Cajasol, Cajasur y CajaGranada sumaban una cuota accionarial del 23,9%, frente al 10,5% de la caja madrileña.

VER: EL PAÍS, ABC

Cajasur, en el punto de mira

La crisis financiera que nació en EEUU en 2008, poco a poco, va calando en nuestro sistema financiero. Entre los resultados de 2008 de las Cajas de Ahorros españolas, los más llamativos son los de CajaSur, la entidad perteneciente a la Iglesia, radicada en Córdoba. Según sus propios datos, esta entidad cerró el ejercicio pasado con una dudosidad del 6,43%, la mayor de las conocidas hasta ahora. Hace un año tenía una tasa del 2,35%. Esta caja empieza la etapa más dura, el 2009 y el 2010, con unos fuertes niveles, lo que le complicará su gestión. Además, el coeficiente de solvencia consolidado que declara es del 9,36%, frente al 8% que es el mínimo exigido. Su nivel de Tier 1 (el que refleja el capital de máxima calidad en relación con los riesgos asumidos) es del 5,66% frente al 6,20% de hace un año. Este deterioro se debe a los morosos de la entidad. En 2007 tenía 338 millones y un año después subió hasta 936 millones. El problema de la entidad -que tiene 3.097 empleados- es el ladrillo, ya que la morosidad hipotecaria es del 5,92%, es decir, casi toda. El beneficio alcanzó los 51,3 millones, un 36% menos.

MAFO, EN EL CONGRESO

El gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, ha revelado a los grupos parlamentarios que apoyan al Gobierno los nombres de las siete cajas de ahorros que se encuentran en una situación más apurada y sobre las que el supervisor ha extremado la vigilancia, hasta el punto de pedirles un informe diario del movimiento de depósitos, según han confirmado a este diario varias fuentes conocedoras de la situación. Se trata de una entidad catalana, otra valenciana, otra andaluza, dos de Castilla y León y otras dos de comunidades donde tiene su sede una única caja de ahorros. El Banco de España a través de un comunicado niega, por el contrario, haber revelado dicha lista.

Estas entidades son las que tienen mayores problemas de morosidad y solvencia (menor capital), es decir, las que se encuentran en una situación más parecida a la de CCM antes de su intervención. Según la información transmitida por MAFO, las entidades están siendo sometidas a un escrutinio exhaustivo e incluso se están buscando soluciones para algunas. Dichas soluciones pasan en principio por fusiones con ayuda del dinero del Fondo de Garantía de Depósitos, aunque el propio gobernador se ha mostrado partidario de utilizar recursos públicos -el famoso fondo de reestructuración del sector- en caso de que el FGD sea insuficiente.

VER: EL PAÍS, El Confidencial

Las Cajas de Ahorros, en apuros

Las Cajas de Ahorros españolas preparan una emisión de deuda con aval del Gobierno por valor de 3.492 millons de euros. Es la emisión más innovadora que se ha realizado en Europa. El grupo de entidades que se encargará de colocar la deuda (Merrill Lynch, Calyon, DZ Bank, HSBC, Nomura, Société Générale, UBS y BBVA) todavía tiene que cerrar los últimos flecos de la emisión conjunta de 21 cajas de ahorro promovida por la CECA. Tras realizar el primer road show (presentación entre inversores institucionales) en Madrid,  el pasado martes, están recorriendo las principales plazas europeas para promocionar la operación, con el fin de colocar la deuda a finales de este mes. En la presentación que se está mostrando a los inversores en esta gira europea aparece especificado el importe máximo que podría aportar cada firma, que en conjunto alcanzará los 3.492 millones.

La estructura de la emisión, con vencimiento en tres años, consiste en un fondo, gestionado por Ahorro y Titulización (AyT), cuyo accionariado se lo reparten por igual la patronal de las cajas y Ahorro Corporación. El fondo, denominado CEAMI Guaranteed Bond I, emitirá bonos que contará con el respaldo de la deuda avalada de esas 21 cajas de ahorros. La caja andaluza CajaSur y la balear Sa Nostra aportarán 280 millones y 250 millones de euros, respectivamente. Mientras que Caixa Galicia, Caixa Penedès y Caja General de Granada contribuirán con bonos por importe de 234 millones. Hay nueve entidades que dotan al fondo el 60,62% del volumen, con al menos 200 millones cada una, mientras que Cajasol será la firma que menos aportará, con 10 millones. La caja andaluza cerró con éxito una emisión por su cuenta de 1.000 millones de euros bajo el paraguas del Estado.

CAJASUR BAJA EN CONFIANZA

Fitch ha recortado el ráting de Caja Granada en BBB+ y el de CajaSur, en BB+. Cajasur entra, pues, en territorio calificado como “bono basura”, esto es, con una probabilidad de impago significativa y el mismo que tenía Caja Castilla La Mancha (CCM) antes de su intervención. CajaSur no ha sufrido retirada masiva de depósitos y será una de las entidades que más captará en la emisión conjunta de las cajas con aval que organiza la CECA, cerca de 280 millones de euros, lo que debería aliviar su situación de de liquidez. El recorte de ráting de la CajaSur refleja “el impacto negativo de la brusca contración de la economía española y del sector inmobiliario en la calidad de los activos de CajaSur, su rentabilidad y la generación interna de capital”. Por ello, Fitch advierte de que los ratios de capital de CajaSur “se han deteriorado hasta niveles muy bajos”. Fitch recuerda en su informe que “dada la concentración del riesgo de CajaSur en el sector inmobiliario español, la construcción y a determinadas empresas, en 2004, el Banco de España recomendó a la institución que redujera su concentración a ciertos promotores inmobiliarios con los que la caja tenía negocios conjuntos”.

Caja Castilla La Mancha, intervenida

Ya en agosto de 2006 la consultora Moody´s avisaba de que había varias Cajas de Ahorros españolas en serios apuros por una exposición inmobiliaria difícil de superar. En marzo de 2009 se confirman las sospechas, pero la Caja que se ha intervenido (quiebra técnica) no estaba entre las cinco señaladas por la consultora. Así lo decía el blog Economía:

La agencia de calificación crediticia Moody’s Inverstors Service anunció hoy su decisión de rebajar los ratings de las cajas de ahorro españolas Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Caixa Catalunya, Caixa d’Estalvis de Tarragona, Caixa d’Estalvis de Terrassa y Caja de Ahorros de Valencia (Bancaja) por su “elevada exposición” a los sectores de la construcción e inmobiliario, así como por las actuales restricciones de liquidez. Moody’s indicó que los recortes de calificación adoptados hoy suponen la culminación del proceso de análisis abierto el pasado 24 de abril y confirman el acelerado crecimiento de los préstamos con problemas que se ha observado en los últimos seis meses. Mientras que Bancaja sufrió un recorte del ‘rating’, con perspectiva estable, la agencia explicó que la asignación a Caixa Catalunya, CAM y Caixa d’Estalvis de Tarragona de una perspectiva negativa refleja su “mayor vulnerabilidad” en caso de que el ritmo de deterioro observado en los seis primeros meses de 2008 continuara en la segunda mitad del año, lo que afectaría a negativamente a la posición financiera de estas entidades. Moody’s destacó la vulnerabilidad de los bancos españoles a la mala evolución de los promotores inmobiliarios y los riesgos vinculados a esta exposición.

Cajas de Ahorros

La fusión de Unicaja y la Caja de Castilla-La Mancha (CCM) tiene una importancia indudable en un momento de crisis financiera. La fusión es  una respuesta a las dificultades de la Caja Manchega (morosidad y deterioro de los recursos propios). La pujanza de la caja resultante (con activos próximos a los 60.000 millones de euros) la convertirá en una de las cinco primeras cajas españolas (de las 44 existentes), con casi 1.500 oficinas en 30 provincias.

Unicaja CCM

La importancia de la fusión procede de que es la primera fusión entre cajas de ahorros tras el estallido de la crisis, y que se trata de cajas de distintos ámbitos autonómicos. Unicaja y CCM han sido ejemplares en mostrar cómo es posible renunciar a los particularismos propios para tomar una decisión provechosa para ambas entidades. El acuerdo Unicaja-CCM es un precedente valioso para los tiempos difíciles que se avecinan, porque los efectos de la crisis, que llegarán sin duda a las cajas españolas, atacarán la solvencia de las entidades medias y su prolongación deberá ser atendida con urgencia para que el sistema bancario español no sufra más de lo necesario. El desempleo, que ha rozado en febrero de 2009 los 3,5 millones de personas, producirá una escalada de la morosidad que acabará por minar los recursos propios de las cajas. No hay más remedio que provisionar las inversiones dudosas y reducir las obras sociales.

Top 10 de las Cajas: a modo de gráfico

La Caixa                 225.000
Caja Madrid          156.000
Bancaja                    78.000
Caixa Catalunya   65.000
Unicaja CCM          55.000